Trading Opción Binaria
n las finanzas, una opción binaria es un tipo de opción en la que el pago sea una cantidad fija de un activo o nada en absoluto. Los dos tipos principales de opciones binarias son el dinero en efectivo-o-nada la opción binaria y el activo-o-nada binario. El dinero en efectivo-o-nada la opción binaria paga una cantidad fija de dinero en efectivo si la opción expira en-el-dinero, mientras que el activo-o-nada paga el valor del activo subyacente. Por lo tanto, las opciones son binarios en la naturaleza, porque sólo hay dos resultados posibles. También se les llama de “todo o nada de las opciones, las opciones digitales (más común en forex / mercados de tipos de interés), y opciones de renta fija (FROS) (en la American Stock Exchange).
Por ejemplo, se hace una compra en efectivo de un binario-o-nada en la opción de compra de acciones de XYZ Corp golpeó a $ 100 con una ganancia binario de $ 1000. Entonces, si en la fecha de vencimiento futuro, la población se está negociando o por encima de $ 100, $ 1000 es recibido. Si sus acciones se están negociando por debajo de $ 100, se recibe nada.
En el popular Negro-Scholes, el valor de una opción digital puede ser expresado en términos de la función de distribución acumulada normal.
América vs Europa
Opciones binarias son generalmente de estilo europeo – por una llamada, el precio del subyacente debe estar por encima de la huelga en la fecha de vencimiento. De América también existen, pero de forma automática siempre que el precio de ejercicio “toca” el precio de ejercicio, produciendo un comportamiento muy diferente.
[editar] Exchange Traded opciones binarias
Los contratos de opciones binarias desde hace mucho tiempo disponibles sin receta (OTC), es decir, vendidos directamente por el emisor al comprador. Por lo general se considera “exóticos” instrumentos y no existía un mercado líquido para el comercio de estos instrumentos entre su expedición y caducidad. Se les ve a menudo incrustadas en los contratos de opciones más complejas.
En 2007, la Options Clearing Corporation propuso un cambio en las reglas para permitir que las opciones binarias, [1] y la Comisión de Bolsa y Valores aprobó lista de efectivo o de las opciones binarias nada en 2008. [2] En mayo de 2008, la American Stock Exchange (AMEX ) lanzó negociados en bolsa dinero europeo-o-nada de opciones binarias, y el Chicago Board Options Exchange (CBOE), seguida en junio de 2008. [3] La estandarización de las opciones binarias les permite ser negociados en bolsa con citas continuas.
Amex ofrece opciones binarias sobre algunos ETFs y algunas acciones de alta liquidez, como Citigroup y Google [4]. Amex llamadas opciones binarias “Opciones en renta fija”, y pide se denominan “Terminar High” y se pone el nombre “Finish Baja”. Para reducir la amenaza de la manipulación del mercado de una sola población, FROS Amex utilizar un “índice de solución”, definida como un volumen promedio ponderado de las operaciones en el día de vencimiento. [5] El American Stock Exchange y Donato A. Montanaro presentó una solicitud de patente para que cotizan en bolsa las opciones binarias con un índice de volumen de solución ponderada en 2005 [6].
CBOE ofrece opciones binarias en el S & P 500 (SPX) y el CBOE Volatility Index (VIX). [7] El tickers de estos son BSZ [8] y BVZ, [9], respectivamente. CBOE sólo ofrece llamadas, como opciones de poner el binario son triviales para crear sintéticamente a partir de las opciones de compra binario. BSZ huelgas están en intervalos de 5 puntos y las huelgas son BVZ a intervalos de 1 punto. El real subyacente a BSZ BVZ y se basan en los precios de apertura de los miembros de la cesta de índices.
Ambas opciones enumeradas Amex y CBOE tienen valores entre $ 0 y $ 1, con un multiplicador de 100, y marque el tamaño de 0,01 dólares, y son liquidados en efectivo. [7] [10]
[editar] Negro-Scholes de valoración
En el Negro-Scholes, el precio de la opción se puede encontrar las fórmulas de continuación. [11] En estas, S es el precio de la acción inicial, K denota el precio de ejercicio, T es el tiempo de maduración, q es el dividendo tipo, r es el riesgo de tipo de interés libre y σ es la volatilidad. Φ denota la función de distribución acumulada de la distribución normal,
\ Phi (x) = \ frac (1) (\ sqrt (2 \ pi)) \ int_ (- \ infty) ^ xe ^ (- \ frac (1) (2) z ^ 2) dz.
y,
d_1 = \ frac (\ log \ frac (S) (n) + (r-q + \ sigma ^ (2) / 2)) T (\ sigma \ sqrt (T)), \, d_2 = d_1-\ sigma \ sqrt (T). \,
[editar] Cash-o-se llama nada
Esta paga una unidad de dinero en efectivo si el terreno está por encima de la huelga en la madurez. Su valor viene dado por ahora,
C = e ^ (rt) \ Phi (d_2). \,
[editar] Cash-o-nada puesto
Esta paga una unidad de dinero en efectivo si el terreno está por debajo de la huelga en la madurez. Su valor viene dado por ahora,
P = e ^ (-RT) \ Phi (-d_2). \,
[editar] de activos-o llamar a nada
Esta paga una unidad de activo si el terreno está por encima de la huelga en la madurez. Su valor viene dado por ahora,
C = SE-QT ^ () \ Phi (d_1). \,
[editar] de activos-o-nada puesto
Esta paga una unidad de activo si el terreno está por debajo de la huelga en la madurez. Su valor viene dado por ahora,
P = Se-QT ^ () \ Phi (-d_1). \,
[editar] Divisas
Más información: cambio de divisas derivado de
Si denotamos por S PARA el tipo de cambio DOM (es decir, 1 unidad de moneda extranjera vale S unidades de la moneda nacional), podemos observar que pagando 1 unidad de la moneda nacional si la mancha en la madurez está por encima o por debajo de la huelga exactamente como una caja o llame a nada y poner, respectivamente. Del mismo modo, pagando 1 unidad de la moneda extranjera, si el terreno en la madurez está por encima o por debajo de la huelga es exactamente como un activo, o llame a nada y poner, respectivamente. Por tanto, si ahora tomamos rFOR, la tasa de interés externa, rdom, la tasa de interés interna, y el resto como antes, obtenemos los siguientes resultados.
En el caso de una llamada digital (esto es un llamado a / ponga DOM) pagando una unidad de la moneda nacional que recibe como valor presente,
C = e ^ (-r_ () DOM T) \ Phi (d_2) \,
En el caso de una opción de venta digital (esto es un puesto DE / DOM llamada) pagando una unidad de la moneda nacional que recibe como valor presente,
P = e ^ (-r_ () DOM T) \ Phi (-d_2) \,
Mientras que en el caso de una llamada digital (esto es un llamado a / ponga DOM) pagando una unidad de la moneda extranjera que recibe como valor presente,
C = Se ^ (-r_ () PARA T) \ Phi (d_1) \,
y en caso de una opción de venta digital (esto es un puesto DE / DOM llamada) pagando una unidad de la moneda extranjera que recibe como valor presente,
P = Se ^ (-r_ (for) T) \ phi (-d_1) \,
[editar] Skew
En el estándar Negro-Scholes, se puede interpretar la prima de la opción binaria en el riesgo-mundo neutro en el valor esperado = probabilidad de estar en-el-dinero * Unidad, descontado al valor actual.
Para tener en cuenta la volatilidad de inclinación, un análisis más complejos, basados en los diferenciales de llamadas puede ser utilizado.
Una opción binaria es, en vencimientos de largo, similar a una llamada apretada la extensión que usa dos opciones de vainilla. Se puede modelar el valor en efectivo de un binario o-nada, C, K en huelga, como una extensión infinitessimally muy estrecho, donde CV es una de vainilla europeo de llamada: [12] [13]
C = \ lim_ (\ epsilon \ to 0) \ frac (C_V (K-\ epsilon) – C_V (K)) (\ epsilon)
Así, el valor de una llamada binario es el negativo de la derivada del precio de una llamada de vainilla:
C = – \ frac () (dC_v dK)
Cuando uno toma en cuenta la volatilidad de inclinación, σ es una función de K:
C = – \ frac (dC_v (K, \ sigma (K))) (dk) = – \ frac (\ C_V parcial) (\ K parcial) – \ frac (\ C_V parcial) (\ partial \ sigma) \ frac (\ sigma parcial \) (\ K parcial)
El primer término es igual a la prima de la opción de archivo binario ignorando inclinación:
- \ frac (\ C_V parcial) (\ K parcial) = – \ frac (\ parcial (S \ Phi (d_1) – Ke-rt ^ () \ Phi (d_2))) = (\ K parcial e ^ () -RT) \ Phi (d_2) = C_ () noskew
\ frac (\ C_V parcial) (\ partial \ sigma) es la Vega de la convocatoria de vainilla; \ frac (\ sigma parcial \) (\) K parcial a veces se llama la “pendiente sesgado” o simplemente “sesgado”. Skew es negativo, por lo que el valor de una llamada binario es mayor cuando se toma en cuenta la inclinación.
C = Cnoskew – Vegav * Skew
[editar] Relación con los griegos opciones de vainilla ‘
Desde una llamada binario es un derivado de matemáticas de una llamada de vainilla con respecto a la huelga, el precio de una llamada binaria tiene la misma forma como el delta de una llamada de vainilla, y el delta de una llamada binario tiene la misma forma que la gamma de de una llamada de vainilla.
[editar] Interpretación de los precios de
En un mercado de predicción, las opciones binarias se utilizan para averiguar la mejor estimación de una población de un evento que ocurre – por ejemplo, un precio de 0,65 en una opción binaria provocada por el candidato demócrata a ganar las próximas elecciones presidenciales EE.UU. puede interpretarse como una estimación de 65% de probabilidad de ganar de él.
En los mercados financieros, la rentabilidad esperada en una población o de otro instrumento ya los precios en la población. Sin embargo, un mercado de opciones binarias proporciona otra información. Así como el mercado ordinario de las opciones revela estimación del mercado de la varianza (volatilidad), el segundo momento, es decir, un mercado de opciones binarias revela estimación del mercado de sesgo, es decir, el tercer momento.
Más información sobre la opción binaria
¿Qué significa?
¿Qué opción binaria media?
Un tipo de opción en la que los beneficios está estructurado para ser una cantidad fija de indemnización si la opción expira en el dinero, o nada en absoluto si expira la opción del dinero.
Estos tipos de opciones son diferentes de las opciones de vainilla
También se refiere a veces como “todo o nada” opciones “o” opciones digitales “.
Por ejemplo, supongamos que estaban interesados en comprar opciones de compra de binarios para las acciones ordinarias de la empresa ABC, con un precio de ejercicio de $ 50 por acción y una ganancia binario especificado de $ 500. Si la acción es el comercio por encima de $ 50 cuando se alcanza la fecha de vencimiento, usted recibirá la recompensa de $ 500 para el contrato de opción. Sin embargo, si las acciones se están negociando por debajo de 50 dólares por acción en la fecha de vencimiento, usted no recibirá nada.
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